Методы финансирования инвестиционных проектов

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить насколько цели и задачи инвестиционного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей. В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта - продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию, которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия. Сюда же можно отнести и технологические инновации, улучшающие качество продукции, создающие ее новую модификацию. Однако провести маркетинговое исследование по инвестиционному проекту, предлагающему принципиально новый продукт, очень сложно, так как в некоторых случаях они могут быть настолько новы, что их потенциальными потребителями еще не осознана потребность в них. Маркетинговое исследование в такой ситуации с большей долей вероятности может дать ошибочный, и даже отрицательный результат. Однако целью маркетингового исследования инвестиционного проекта является не только оценка спроса, но и оценка объема продаж, который будет обеспечен в результате выпуска товара или услуги, причем эта оценка имеет очень важное значение, так как объем продаж - это конечный показатель успеха проекта.

Формы и методы финансирования инвестиций

Как правило, осуществляя инвестиции в акции какой - либо компании инвесторы преследуют две цели: Непосредственное получение дохода от акций компании подразумевает выплату дивидендного дохода на акции или рост рыночной стоимости акций. Вторая цель, получение контроля над компанией, по сути дела аналогична первой, так как приобретая контроль над компанией бизнесом , инвестор может полностью контролировать ее и использовать с выгодой для себя. В этой связи далее всегда будет предполагаться, что основная цель инвесторов получение дохода.

Как следствие, перед менеджерами компаний всегда ставится основная цель - увеличение доходов акционеров, то есть повышение их благосостояния. В этой связи в мире корпоративных финансов выработался основной принцип, заключающийся в следующем [9]:

Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов имеют как . долевых ценных бумаг - акций и долговых ценных бумаг - облигаций.

Преимущества проектного финансирования[ править править код ] Проектное финансирование имеет свои определённые преимущества, тем оно и отличается от других форм финансирования. От синдицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. Проектное финансирование имеет дело с более-менее известными технологиями. Реализация таких проектов более предсказуема, чем реализация инновационных.

Но и здесь имеются риски, которые имеют специфический характер, обусловленный задачами реализации проектов задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др. Главным преимуществом проектного финансирования является то, что оно позволяет сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решении конкретной хозяйственной задачи, существенно снижая риск благодаря значительному числу участников соглашения.

Критерии проектного финансирования[ править править код ] Структуры проектного финансирования могут отличаться в зависимости от специфики финансирования проекта, особенностей назначения проекта, а также от вида договора контракта , являющегося основой для финансирования. Но существуют общие принципы, лежащие в основе метода проектного финансирования: Основными гарантиями для заимодавцев являются контракты компании, лицензии и исключительные права использования и разработки ценных активов, или технологии и производство конкурентоспособной продукции.

Виды проектного финансирования[ править править код ] Финансирование с полным регрессом на заемщика: В этом случае заемщик принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта; финансирование без регресса на заемщика:

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

Система финансирования инвестиционных проектов включает: облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства).

Методы финансирования инвестиционных проектов В практике финансового менеджмента используются обычно следующие пять методов финансирования инвестиционных проектов: Полное самофинансирование. Оно предусматривает осуществление реального инвестирования исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних источников. Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших реальных инвестиционных проектов; 2. Это метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов, связанных с отраслевой или региональной диверсификацией производственной деятельности.

В этом случае дляреализации инвестиционного проекта инвестор создает дочернюю акционерную компанию. Разновидностью этого метода финансирования инвестиций является привлечение собственных финансовых ресурсов на паевой основе за счет расширения круга пайщиков. Кредитное финансирование. Оно заключается в привлечении банковских кредитов для реализации, как правило, быстро осуществимых реальных инвестиционных проектов с высокой нормой доходности инвестиций 4.

Планирование инвестиций

Организация проектного финансирования Источники и организационные формы финансирования проектов. Финансирование проектов — один из видов инвестиционной деятельности, которая всегда является рисковой, особенно в нынешних социально-экономических условиях России. Неблагополучный нвестиционный климат, законодательная база, не отвечающая требованиям мировой практики управления проектами, — объективные причины, мешающие эффективной реализации проектов. Финансирование проекта должно осуществляться при соблюдении следующих условий: Финансирование проекта включает следующие основные стадии:

Методы финансирования инвестиционных проектов. Понятие бюджетного инвестирования. Источники долгового финансирования. Акционирование.

Планирование инвестиционной деятельности — это сложный и трудоемкий процесс, в котором необходимо учитывать множество фактов, влияющих на принятие решения. При рассмотрении внешнего направления инвестирования следует рассмотреть несколько проектов и выбрать наиболее выгодный. Применяемые в финансовом анализе методики и критерии можно разделить на две большие группы: К статистическим методам инвестиционных расчётов относятся такие, которые применяются в случае краткосрочного характера инвестиционных проектов.

Если инвестиционные затраты осуществляются в начале периода, результаты определяются на конец периода. Статистические методы оценки экономической эффективности инвестиций относятся к простым методам, которые используются в основном для грубой и быстрой оценки привлекательности проектов и рекомендуются для применения на ранних стадиях экспертизы инвестиционных проектов. Динамические дисконтные методы инвестиционных расчётов используются для обоснования инвестиционных проектов в том случае, когда речь идёт о долгосрочных проектах, которые характеризуются меняющимися во времени доходами и расходами.

В основе применения динамических расчётов лежат определённые предпосылки, выполнение которых обеспечивает реализацию расчётов с получением достаточно достоверных результатов. Методы финансирования инвестиционных проектов: Венчурный рисковый капитал - форма вложения капитала в объекты инвестирования с высоким уровнем риска в расчете на быстрое получение высокой нормы дохода. Проектное финансирование - финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат доходы, которые будут получены в будущем от реализации инвестиционного проекта.

Финансирование, смета и бюджет проекта

Причинами, обусловливающими потребность в инвестициях, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Однако довольно часто компании сталкиваются с нехваткой собственных средств для финансирования инвестиционных проектов, а иногда и вовсе считают, что собственные средства дороже альтернативных источников. К эмиссии акций руководители предприятий прибегают редко.

Отчасти потому, что не хотят уменьшать показатели рентабельности, в частности показатель рентабельности собственного капитала , из-за увеличения собственного капитала. В этой ситуации многие прибегают к долговому проектному финансированию.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут .. условий и использования различных комбинаций долговых ценных бумаг.

Экономические преобразования, переход к рыночным отношениям, формирование товарных и финансовых рынков, изменение механизма конкуренции предъявляют новые жесткие требования к обеспечению эффективного функционирования экономических субъектов. Именно рыночные преобразования определяют необходимость изменения структуры и построения принципиально новых систем управления финансами хозяйствующих субъектов — целостных, действующих на единых принципах и охватывающих все стороны их деятельности.

В первую очередь это относится к естественным монополиям, занимающим ключевое место в экономике страны в связи с масштабным характером их деятельности в рамках государства. Относительно устойчивое положение и специфика деятельности естественных монополий позволяет рассматривать их как фундамент экономики, от эффективного функционирования и развития которого зависят темпы и стабильность экономического роста страны, а также результаты преобразований в реальном и финансовом секторах экономики.

Их деятельность оказывает существенное влияние на темпы роста инфляции и валового внутреннего продукта. Реструктуризация естественных монополий является основой снижения издержек и самих монополий, и потребителей их услуг, привлечения в указанные отрасли инвестиций для компенсации выбывающих мощностей и увеличения предложения их услуг в период возрастающего спроса на них. Обеспечение притока инвестиций в инфраструктуру естественных монополий на постоянной и регулярной основе является необходимым условием для их успешного функционирования и развития в условиях рынка, предъявляющего новые требования к усилению темпов технологического обновления производства, наращиванию разработок, внедрению новых информационных и логистических технологий, освоению и выпуску конкурентоспособной продукции.

Учет данного обстоятельства особенно актуален в условиях реформирования железнодорожного транспорта — отрасли, являющейся крупнейшей российской монополией, испытывающей недостаток собственных средств для финансирования инвестиционной деятельности в полном объеме. Значимость проводимой структурной реформы отрасли, затрагивающей весь спектр экономической деятельности железнодорожного транспорта, и предполагающей перевод отрасли от системы жесткой централизации к децентрализации и системе поощрения государством развития конкуренции глобальна, так как ее реализация оказывает существенное влияние на динамическое развитие экономики страны в целом.

Важнейшими целями структурной реформы железнодорожного транспорта являются обеспечение инвестиционной привлекательности и привлечение свободного капитала на рынок транспортных услуг, осуществление значительных объемов инвестиций, способных задействовать частные и государственные ресурсы для эффективного функционирования железнодорожного транспорта как приоритетной и масштабной отрасли производственной инфраструктуры, имеющей важное значение в обеспечении стабильности экономического роста страны.

Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития

Понятие и виды инвестиций - долгосрочных вложений капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Суть инвестиционного проекта и источники его финансирования: Понятие бюджетного инвестирования. Источники долгового финансирования. Акционирование как метод финансирования инвестиционных проектов, самофинансирование как наиболее надежный способ их осуществления.

Бюджетное и акционерное финансирование инвестиционных проектов.

Примеры инвестиционных проектов Внешэкономбанка; Программы . институтов развития, о возможных источниках финансирования.

Понятие и сущность финансирования инвестиционных проектов, его основные методы и классификация источников капитала; виды ссуд. Экономический рейтинг России как долгосрочного заемщика. Лизинг как форма долгового финансирования инвестиционного проекта. Характеристика и отличительные черты методов финансирования инвестиционных проектов. Преимущества использования лизинговой формы инвестирования. Особенности и описание полного и частичного лизинга. Методы финансирования инвестиционных проектов.

Преимущества и недостатки проектного финансирования, перспективы и направления совершенствования данного направления деятельности на современном этапе.

Сколько стоит написать твою работу?

Получение прибыли является главной целью вложений. Денежные средства, целевые банковские вложения, земельные паи, акции, технологии, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли — все это инвестиции. Различают внутренние и внешние вложения. Долгосрочные вложения связаны с осуществлением капитального строительства, а также реконструкции, расширения и технологического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной деятельности.

Источники финансирования инвестиционных проектов .. долговое финансирование, венчурный капитал, прямые инвестиции, размещение акций).

Добрый день, дорогие коллеги! Перед тем, как сказать свое вступительное слово я хотел бы выразить признательность всем, кто присутствует на данной конференции. Мы понимаем, как нелегко в нынешних условиях добраться до Хабаровска, этого замечательного города и я вижу, что сегодня здесь много и зарубежных гостей, которые представляют различные финансовые институты. Мы очень признательны и губернатору Хабаровского Края Вячеславу Ивановичу Шпорту, за то, что он участвует в нашей конференции.

Сначала я хотел бы с вами поделиться той целью, которую мы преследуем, организовав столь значительное мероприятие. Внешэкономбанк как институт развития не мог не откликнуться на это предложение, и в настоящий момент мы рассматриваем возможность создания такого фонда. Мы очень признательны, что регионы откликнулись на это предложение. В настоящий момент в банк поступил целый ряд сформулированных предложений по конкретным проектам, инвестиционным программам, их более двухсот.

В целях рассмотрения этих проектных предложений мы привезли сюда целую команду специалистов Внешэкономбанка. И не только специалистов Внешэкономбанка, а также представителей дочерних структур, которые входят в структуру банка развития.

Тема 5. Источники финансирования капитальных вложений.

.

Самофинансирование как метод финансирования инвестиций используется , как правило, при реализации небольших инвестиционных проектов.

.

Методы финансирования

.

Анализ эффективности инвестиционных проектов в условияхинфляции . Темы рефератов, эссе. Финансирование долгосрочных инвестиций в нематериальные активы. .. дисконтирования предполагается, что наименее рискованным вложением являются государственные долговые инструменты.

.

источники финансирования инвестиций